VentureBeat 2023/7/6 13:01:00(JST)
グローバルなベンチャーキャピタルの取引件数は、Pitchbookによると、ヨーロッパとアジアの投資が減少したため、Q2に一時的に低下しました。グローバルな出口も2018年第1四半期以来の最低水準となりました。大規模な投資家がベンチャーに積極的に参加していないため、取引価値を押し上げた大規模な取引は実現できなくなっています。出口市場は低調であり、公開市場の機会も少なく、競争法の厳しい監視も大型の買収を妨げています。また、グローバルなインフレーションや主要なベンチャーマーケットの地政学的な緊張も出口に圧力をかけています。
ヨーロッパと北米での資金調達の遅れが、今年のグローバルな資金調達総額を下げています。アジアの資金調達は2022年とほぼ同じペースですが、2021年と比べると大幅に低下しています。グローバルな出口市場が低調な状況が続くと、一般パートナーが資金を調達するための市場も低調になります。
Pitchbookによると、アメリカの取引活動は過去数四半期で横ばいであり、2021年末から2022年初めの数字からは急速に減少しましたが、2021年以前の水準を上回っています。早期段階とベンチャーグロースの取引件数は増加していますが、取引価値は予想よりもはるかに低いです。これは、これらの取引の多くが、市場が低迷している中でできるだけ希釈を少なくしてキャッシュランウェイを延ばすために行われていることを示しています。
“グローバルな出口価値は、過去10年で最も低い200億ドルをわずかに上回るペースで年を終える見込みです。今年はVC支援企業にとってIPOが実現しづらい状況であり、公開市場は年間でプラスのリターンを示しているにもかかわらず、大型の出口や公開は稀です。成長至上主義の企業は、利益を上げるための十分に発展したビジネスモデルを構築するために時間が必要です。
“資金調達はQ2に一時的に増加し、いくつかの大型ファンドが閉鎖されましたが、今年の資金調達総額は2017年以来の最低水準になる見込みです。2020年初め以来、3600以上のファンドが閉鎖されており、市場には多くのファンドが活動しているため、取引件数は比較的高い水準を維持しています。多くの一般パートナーは新しい資金調達を2024年まで延期しており、その時期は収益の回復が見込まれるためです。
“全体として、2023年上半期のMorningstar-Pitchbook U.S. Unicorn Indexは今年はマイナスのリターンを示すと予想されています。シリーズCとDのラウンドは、資金不足に苦しむ企業が多いため、最もダウンラウンドが多くなるでしょう。シードステージの評価額と取引規模は総取引価値と件数の減少にもかかわらず、新たな年間最高値に達するでしょう。特別目的買収会社、IPO、合併は減少し、清算は増加するでしょう。アメリカのベンチャーグロースの取引価値は500億ドルを下回り、400件を下回るでしょう。”
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引用元の記事：Global VC deals slipped further in Q2 | Pitchbook.